הערכות שווי חברה הן מרכיב מרכזי בתהליכי השקעה, מכירה, רכישה של עסקים או בהחלטות אסטרטגיות של חברות. להעריך את שווייה של חברה אומר לבחון את כלל הפרמטרים הכלכליים, העסקיים, התחרותיים והתרחישיים שעשויים להשפיע עליה. מתודולוגיות שונות משמשות לצורך כך, כגון שווי הנזילה, שיטת הדיסקונט לתזרים המזומנים החופשי, והשוואה לחברות דומות בתעשייה בה מתמקדת החברה.
כיצד מבצעים הערכות שווי לחברה?
כדי להבין את תהליך ההערכה, חשוב להתחיל באיסוף מידע רחב היקף ולנתחו: ניתוחים פיננסיים של החברה, התחזיות העתידיות שלה, מידע על התעשייה שבה היא פועלת ועל הסביבה המקרו-כלכלית. תזרימי המזומנים החופשיים למשקיע (Free Cash Flow to the Firm – FCFF) או לבעלי המניות (Free Cash Flow to Equity – FCFE) נלקחים בחשבון כדי להגיע לשווי הנוכחי של החברה. כמו כן, שיטת ההשוואה עוסקת בהשוואת החברה לחברות אחרות באותה תעשייה, מתוך מטרה להבטיח השוואה הוגנת וממוזערת רעשים תוך כדי הקפדה על מדדי פיננסים דומים ותרחישי עסקיים שקרויים להתממש.
כל תהליך ההערכה מניח שהחברה המוערכת ממשיכה בפעילותה התקנית. כך למשל, גורמים כגון יכולת החברה לייצר רווחים עתידיים, היכולת לחדש ולהגדיל נתח שוק, הניהול והאסטרטגיה של החברה נבחנים בקפידה. כל אלו משלבים לתוך פוטנציאל הצמיחה של החברה והסיכונים הקשורים בה.
אם אתה מחפש להעריך את שווייה של חברה, חשוב לזכור כי הערכות אלו אינן מדע מדויק, אך באמצעות שיטות הערכה מתקדמות וניתוח מעמיק של הפרמטרים הרלוונטיים ניתן להגיע להערכה הקרובה ביותר לשווי האמיתי של החברה.
